آیا کارخانه‌های فولاد چین عملکردی بهتر از سایرین دارند و برای همیشه قوی می‌ماند؟
قسمت اول

ماهنامه تخصصی پردازش: موسسه تحلیلی WSDبا پیش‌بینی درباره روند تحولات تا سال ۲۰۲۰، به این نتیجه رسیده است که پاسخ سوالات بالا، “تا حدی ولی کمتر قوی‌تر” است. تقاضای فولاد چین بر اساس معادل فولاد خام در سال ۲۰۳۰ احتمالاً ۵۰ تا ۱۰۰ میلیون تن نسبت به ۹۵۰ میلیون تن در سال ۲۰۱۹ کاهش می‌یابد. “نیروی محرکه” آن کاهش شدت مصرف فولاد اقتصاد آن به دلیل کم شدن نرخ رشدتولید ناخالص داخلی (GDP) و بالا رفتن هزینه‌های خانوار (که به دلیل ماهیتآن،فولادبر نیست) به صورت سهمی از GDP خواهد بود. پیش‌بینی می‌شودسرمایه‌گذاری دارایی‌های ثابت (FAI) که بسیار فولادبر است، به صورت سهمی از GDP کاهش یابد. ظرفیت اضافی و رقابت قیمت شدید در بازار داخلی چین برای نوار ورق نورد گرم (HRB) ادامه خواهد داشت گرچه این صنعت به مراتب متمرکزتر خواهد شد زیرا شرکت Baowu – که اکنون بزرگ‌ترین فولادساز جهان با ظرفیت حدود ۱۰۰ میلیون تن در سال است -و برخی دیگراز شرکت‌ها تلاش می‌کنند بازدهی خود را به میزان زیادی از طریق تملک دو برابر کنند.تعداد بیشتری از کشورها اقدامات تجاری برعلیه کارخانه‌های فولاد چین را اجرا کرده و صادرات آنها را محدود می‌کنند.شرکت‌های فولاد چین همچنان خریدار پرشتاب دارایی‌های کارخانه‌های فولادخارجی درمانده از پرداخت بدهی‌های خود خواهند بود.

     در سال ۲۰۲۰، کارخانه‌های فولاد متوسط و بزرگ چین – اعضای اصلی انجمن آهن و فولاد چین (CISA) – احتمالاً در حال بهره‌مندی از رکورد در تغییر عملکرد خوددر مقابل کارخانه‌های فولاد در اکثر کشورها هستند (گرچه نه به اندازه کارخانه‌های پیشروی روسیه که از مزایای زیر برخوردارند: (الف) شرکت‌های کم‌هزینه مالک معادن سنگ‌آهن و در برخی موارد ذغال‌سنگ کک‌سازی؛ (ب) کارخانه‌های مدرن‌تر از همیشه،و (پ) مزیت هزینه به‌دلیل تضعیف روبل روسیه در برابر دلار. اکنون بسیاری از کارخانه‌های فولاد در خارج از چین از کاهش عمیق تولید،قیمت ضعیف و ضرر رنج می‌برند.

     در قسمت اول این گزارش، WSD در مورد برخی از موارد مثبت اقتصاد چین و کارخانه‌های فولاد آن نظر می‌دهد. در قسمت دوم، موارد منفی مورد بحث قرار خواهند گرفت.

اقتصاد چین

• از ماه ژوئن سال ۲۰۲۰، اقتصاد چین به صورتی قوی در حال بهبود است.
• نرخ پس‌انداز کشور بالا در حدود ۴۸-۴۵ درصد از GDP است.
• اکنون FAI چین در حدود ۴۵ درصد از GDP است.
• گروه‌های تخصصی سیاست‌گذاری دولتدر صورت لزومدر اجرای سریع سیاست‌های جدیدبا تجربه هستند.
• چنانچه نرخ رشد GDP چیندر چند سال آینده به ۴ درصد کاهش یابد، همچنان یکی از بالاترین نرخ‌های توسعه در بین کشورهای پیشرفته خواهد بود.
• سیستم آموزش و پرورشاز مهدکودکتا دانشکده‌های تحصیلات تکمیلی قوی است.
• طبقه متوسط چینبه شدت رشد کرده است. هم‌چنین، تعداد قابل‌توجهی از کارآفرینان با توجه به موفقیت شرکت‌های خصوصی خود، میلیونر شده‌اند.
• ·        “بانک سرمایه‌گذاری زیرساخت‌های آسیا” نسبت به “بانک جهانی” عملکرد بهتری دارد.سرمایه‌گذاری‌های “کمربند و جاده” کشور چین را به پیش می‌برد.
• نرخ تورم فعلی متوسط است – حدود ۴/۵ درصد در سال.
• میزان نگهداری ذخایر ارزی این کشوربسیار زیاد است (در حدود ۳/۴ تریلیون دلار).
• مقدار قابل توجهقبلیسرمایه‌گذاری مستقیمخارجی (FDI) باعث شده استکه تعداد بی‌شماری ازتولیدکنندگانو بنگاه‌های خرده‌فروشی خارجی به کالاهای چینی وابسته شوند.
• بدهی شهرداری‌ها قابل توجه است، اما به راحتی می‌توان آنها را دوباره تامین مالی کرد.
• بدون مجادلات سیاسی.
• ساختار پایدار حزب کمونیست،با خانواده‌های ثروتمند مالک آن.
• افزایش عظیمکیلومترها مسیر راه‌آهنبرای قطارهای پر سرعت.
• تعداد قابل توجهی بنادر آب‌های عمیق.
• والدین در صورت لزومبه دنبال پس‌انداز وجوه قابل ملاحظه برای تک فرزند خود هستند.

موارد مثبت برای کارخانه‌های فولاد چین

عملکرد تولیدی صنعت فولاد چین درسال ۲۰۲۰[بحران ویروس کرونا]شباهت‌هایی دارد با آنچه در سال ۲۰۰۹در جریان بحران مالی جهانیرخ داد. تولید فولاد چیندر سال ۲۰۰۹ با ۱۳/۶درصد افزایش نسبت به سال ۲۰۰۸ به ۵۶۸ میلیون تن رسید. تا سال ۲۰۱۱، تا ۶۸۳ میلیون تن یا ۸۸ میلیون تن بیشتر از سال ۲۰۰۷ بالا رفت. تولید بقیه جهان در سال ۲۰۰۹ با ۵/۲۰ درصد کاهش نسبت به سال ۲۰۰۸ به ۶۵۹ میلیون تن رسید و در سال ۲۰۱۱ نیز تولید ۸۳۵ میلیون تن، هنوز ۱۶ میلیون تن یا ۱/۹ درصد کمتر از سال ۲۰۰۷ بود.

     سایر موارد مثبت:

• تولید فولاد چیندر آوریل ۲۰۲۰،نسبت به مدت مشابه سال قبل،با ۰/۲ درصد افزایشبه ۸۵ میلیون تن (۶۲ درصداز تولید جهانی) رسید.تولید بقیه جهان با۳۱ درصد کاهشبه ۵۲/۱میلیون تن رسید(شکل ۱).
• تولید چدن خام چیندر آوریل ۲۰۲۰با نرخ سالانه به ۸۳۵ میلیون تن رسید،که ۳/۲ درصد بیشتراز ۸۰۹ میلیونتن تولید کل سال ۲۰۱۹بود (یا موقتاًدر آوریل امسالبیش از ۷۰ درصد از تولید جهانی).
• تقاضای فولاد در سال ۲۰۱۹ حدود ۸ درصد افزایش یافت. افزایش جزئی دیگری در سال ۲۰۲۰ محتمل به‌نظر می‌رسد.
• روند بازیافت قراضه فولادی فرسوده در چین در حال شتاب‌گیری است.
• با متمرکز شدن صنعت، فعالیت M&A در حال افزایش است.
• هزینه‌های سرمایه‌گذاری توسط فولاد چین سالانه حدود ۸۰ میلیارد دلار بوده است.
• کارگران مهاجر برای بیشتر کارخانه‌های متوسط و بزرگ فولاد فقط سهم اندکی از نیروی کار را تشکیل می‌دهند.
• از نیمه‌دوم سال ۲۰۱۷، رونق تقاضای میلگرد آجدار، همراه با کاهش ظرفیت اواسط سال ۲۰۱۷، تأثیر مثبتی بر تراز عرضه/تقاضای صنعت برای برخی محصولات دیگر از جمله نوار ورق نورد گرم داشته است.
• شهرداری‌ها موقعیت مالکیت قابل توجهی دارند و پشتیبانی مالی قوی برای کارخانه‌های فولاد متوسط و بزرگ محلی فراهم می‌کنند.
• چند کارخانه فولاد چیندارای واحد بهره‌برداری از معادن قابل توجه سنگ‌آهن با هزینه متوسط در نزدیکی خود هستند.
• کارخانه‌های فولاد چیندر حال خریداری کارخانه‌های خارجی درمانده از پرداخت بدهی‌های خود بوده‌اند.
• در ماه مه سال ۲۰۲۰، کارخانهتولید فولاد با هزینه متوسطدر چیندارای هزینه نهایی تولید نوار ورق نورد گرم تحویل در کارخانه تقریبا ۴۰۸ دلار بر تن، قبل از هزینه تحویل فولاد به بازار بود.
• کیفیت محصولات فولاد چین همچنان به گسترش و بهبود ادامه می‌دهد.
• هزینه احداثکارخانه جدید فولاددر چین۴۰ درصد کمتر از بسیاری از کشورهای خارجی است.
• شرکت Hebei Steel، تولیدکننده “شماره ۲″، صاحب سهام قابل توجهی در Duferco، شرکت پیشرو در تجارت جهانی فولاد است.
• کارخانه‌های تولید فولاد چین به دلیل مقدار خوب و قیمت‌های بالا در بازار داخلی کمترین قیمت را برای نوار ورق نورد گرم در بازار جهانی نداشته‌اند. ظرفیت کارخانه‌های نوار ورق نورد گرم نزدیک به استفاده کامل بوده است.
• بازرگانان فولاد در چین در ماه‌های اخیر ۲ تا ۴ میلیون تن محصولات فولادی ارزان‌قیمت خارجی، شامل چدن خام، بیلت، اسلب و نوار ورق نورد گرم خریداری کرده‌اند.
• کارخانه‌های فولاد در چین دسترسی خوبی به وجوه بانکی دارند.

شکل (۱)تولید ماهانه فولاد چین در مقیاسه با تولید جهانی (هزار تن).